研报精选康美药业股票代码6005
康美药业发布年半年报：实现营业收入.03亿元，同比增长23.59%，实现归母净利润17.66亿元，同比增长23.25%，实现扣非后归母净利润17.58亿元，同比增长23.17%。
公司已经形成了从中药材种植到终端的全产业链，成本优势明显。中药版块上半年收入59.7亿元，占总收入的53%，其中中药材贸易上半年实现收入39.80亿元，同比增长5.85%，毛利率为24.49%，较上年同期减少1.02个百分点。公司中药材贸易板块近年由于药材价格处于底部，近两年同比增速为负，今年受益于天气影响导致的中药材涨价，走出下降通道，开始反弹，我们预计中药材价格有望走出下降趋势，公司中药材贸易业务未来两年将缓慢回升。同时，公司通过拓展渠道和智慧药房放量的方式拉动中药饮片的销售，中药饮片上半年实现收入19.86亿元，同比增长33.71%，毛利率为35.36%，较上年同期增加0.77个百分点。预计随着公司年智慧药房的放量，公司中药饮片业务仍将保持快速增长。
医院托管业务进展顺利，未来随着覆盖地区的扩大和覆盖程度的加深，仍将保持高速增长。公司上半年药品贸易实现收入35.36亿元，同比增长44.36%，毛利率为28.54%，较上年同期增加2.09个百分点。医疗器械上半年实现收入3.58亿元，同比增长33.12%，毛利率为20.54%，较上年同期减少0.60个百分点。药品和器械贸易医院房托管的持续推进。医院多家，主要通过与政府签订合作协议对市、县内医药进行打包管理，预计全年将有超过60个亿的收入，未来随着公司对地级市和县的覆盖加强，该模式还有很大的空间，将保持高速增长。
保健品食品和物业管理保持稳定。上半年保健食品实现收入5亿元，
资料来源：年08月30日00:00东北证券高建,崔洁铭,梁静静
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